El análisis de la inversión, una parte integral de la teoría de la inversión, desempeña un papel crucial en el proceso de aumento del capital del inversor. Comprender y evaluar la viabilidad de invertir en un proyecto demanda no solo el conocimiento del objeto de inversión, sino también la capacidad de anticipar y gestionar los posibles riesgos en su entorno.
Durante el proceso de inversión, el análisis debe extenderse a los cambios que experimenta el objeto de inversión para asegurar su alineación con los parámetros previstos. Incluso después de concluida la inversión, es esencial analizar los resultados, aprendiendo de los errores y aciertos para aplicar estas lecciones en futuras inversiones.
El Análisis de Inversiones: Una Rama Independiente
El análisis de inversiones se destaca como una rama independiente con sus propios métodos y herramientas. Aunque toma elementos prestados del análisis financiero y del análisis de actividades económicas, constituye una entidad autónoma dentro de la teoría de la inversión.
Inversiones en el Desarrollo del Capital Productivo
La inversión en el desarrollo del capital productivo, que incrementa la masa de beneficios, se sitúa en el sector real de la economía. Este proceso, discreto en naturaleza, sigue un ciclo de vida específico para cada proyecto de inversión. Aunque proyectos de inversión pueden superponerse, creando ciclos de vida más extensos, la discreción en la innovación persiste.
Métodos de Análisis de Inversiones Reales
Las inversiones reales presentan características únicas que las diferencian de las inversiones financieras y afectan la elección de métodos de análisis:
- Los ingresos de las inversiones reales suelen materializarse a lo largo de un año o más, a diferencia de las inversiones financieras.
- El tamaño de una inversión real siempre es significativo.
- La inversión real se vincula típicamente al objetivo estratégico de la empresa u organización.
- Influyen en diversos aspectos de la actividad de la empresa y su entorno, consolidándose en un proyecto de inversión.
Tipos de Valoración en el Análisis Económico de Inversiones Reales
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Valoración Contable o Estática:
- Evalúa los parámetros actuales del proyecto sin considerar el factor temporal.
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Valoración Dinámica:
- Considera el descuento de flujos de caja en el tiempo, reflejando con mayor precisión los procesos económicos reales.
Valoración de Riesgos en la Inversión
La valoración de riesgos se realiza mediante métodos matemáticos y cálculos de expectativas matemáticas de indicadores finales del proyecto en la zona de valores inaceptables. Este análisis se ejecuta después del análisis económico, proporcionando información sobre el nivel de rentabilidad y riesgo del proyecto de inversión.
Métodos de Análisis de Inversiones Financieras
1. Análisis Fundamental:
- Estima el atractivo de los valores del mercado de valores basándose en el análisis del mercado global, de la industria y de productos individuales.
2. Análisis Técnico:
- Pronostica los precios de valores según cambios recientes, extrapolando tendencias en forma de gráficos para guiar decisiones de compra o venta.
3. Análisis de Cartera:
- Examina la relación entre rentabilidad y riesgo en una cartera de inversiones, buscando la cartera óptima que maximice beneficios con riesgos aceptables.
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